David M. Solo, CEO GAM.
Der Vermögensverwalter GAM Holding weist per Ende September einen Anstieg der verwalteten Vermögen gegenüber Mitte Jahr um 5% aus. Zurückzuführen ist der Anstieg auf Netto-Neugeldzuflüsse in beiden Geschäftseinheiten sowie auf die positive Marktperformance. Aufgrund der anhaltend negativen Kursentwicklung der Beteiligung an Artio Global Investors sieht das Management dort eine weitere Reduktion des Buchwerts.
Bereinig um Vermögen in der Höhe von 18,8 Mrd CHF derjenigen Fonds, für die GAM als Anlageverwalter fungiert und die durch SGAM vertreiben werden, verwaltete die Gruppe am Ende des dritten Quartals Vermögen in der Höhe von 116,8 Mrd CHF, verglichen mit 111,1 Mrd CHF per Ende Juni. Die im Segment GAM verwalteten Vermögen (AuM) beliefen sich per Ende September auf 48,2 Mrd CHF und legten damit gegenüber Ende Juni um 6% zu. Darin enthalten sind erstmals AuM im Umfang von 742 Mio CHF von Arkos Capital, an der GAM im Juli eine Mehrheitsbeteiligung erwarb.
Swiss & Global Asset Management (SGAM) steigerte die verwalteten Vermögen ebenfalls um 6% auf 87,4 Mrd CHF. Das Segment habe bezüglich der Zuwachsrate beim Nettoneugeld die Zielvorgaben erreicht, schreibt GAM. Mit der ausgewiesenen Vermögensbasis liegt der Vermögensverwalter über den Erwartungen. Drei Analysten hatten im Durchschnitt mit AuM in der Höhe von 114,7 Mrd CHF gerechnet.
Zuflüsse in Multi-Manager-lösungen erwartet
Für die weitere Zukunft gibt sich das Unternehmen optimistisch und erwartet Zuflüsse in Multi-Manager-Lösungen aus dem Abschluss neuer institutioneller Mandate. Hingegen rechnet das Management aufgrund der anhaltenden negativen Kursentwicklung von Artio Global Investors mit einer weiteren Reduktion des Buchwerts der Beteiligung an Artio per Ende Jahr. Dieser war bereits per Mitte Jahr um 22,5 Mio auf 55,5 Mio CHF reduziert worden, im Geschäftsjahr 2011 war ausserdem eine Wertberichtigung im Umfang von 235 Mio CHF vorgenommen worden.
Solide Bilanz
Weiterhin solide präsentiert sich gemäss GAM die Bilanz. Per 30. September 2012 belief sich das Eigenkapital (Tangible Equity, inklusive Beteiligung an Artio) auf 584 Mio CHF. Die flüssigen Mittel der Gruppe erhöhten sich auf 529 Mio CHF per 30. September 2012, verglichen mit 446 Mio CHF per Ende Juni.
Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms 20112014 erwarb die Gruppe per Ende September 7,6 Mio Aktien (4,1% der ausgegebenen Aktien). Zuzüglich zu den 12,9 Mio Titel, die im Anschluss an die Generalversammlung 2012 vernichtet wurden, hat die Gruppe somit etwa die Hälfte der maximal im Rahmen des Programms zulässigen Anzahl Aktien erworben (Obergrenze: 41,3 Mio Aktien).
Auflösung von Swap mit positivem Effekt auf Erfolgsrechung
Am 28. Oktober 2012 wird gemäss Mitteilung ein Grossteil der Mitarbeiter-Optionen aus dem 2009 Long-Term Incentive Plan zur Ausübung fällig. Im Hinblick auf die anstehende Ausübbarkeit der Optionen löste die Gesellschaft im September den Total Return Swap auf. Dieser diente dazu, die Schwankungen in der Erfolgsrechnung der Gruppe aufgrund der Sozialversicherungsaufwendungen auf diesen Optionen zu reduzieren.
Insgesamt würden sich im zweiten Halbjahr 2012 der auf dem Total Return Swap im dritten Quartal verbuchte Gewinn und die Kosten für die Änderung der Ausübungsperiode der Optionen leicht positiv auf die Erfolgsrechnung der Gruppe auswirken, heisst es weiter. (awp/mc/upd/ps)
