Alexander Friedman, CEO GAM Holding.
Zürich – Der Vermögensverwalter GAM kauft den britischen Multi-Strategie-Manager Cantab Capital Partners mit verwalteten Vermögen von 4,0 Mrd USD. Dabei übernimmt GAM das Investment-Management-Geschäft von Cantab zu 100%, mit Ausnahme von 40% der künftigen performanceabhängigen Erträge, die von den Cantab-Partnern einbehalten werden. Der Kaufpreis bestehe aus einer Barzahlung von 217 Mio USD sowie einer aufgeschobenen Zahlung von rund 75 Mio USD, die allerdings von zukünftig erwirtschafteten Vermögensverwaltungserträgen abhängig sei, teilt GAM am Mittwoch mit.
Der Kauf wird durch die bestehenden liquiden Mittel von GAM finanziert (per 31. Mai 2016 betrugen diese 458 Mio CHF). Die Dividendenpolitik der Gruppe bleibe unverändert, wird zugleich betont. Um aber ein angemessenes Mass an Kapital zu behalten, habe GAM vorübergehend den Rückkauf eigener Aktien im Rahmen des bis 28. April 2017 laufenden Programms ausgesetzt. Die Partner von Cantab würden den grössten Teil des Verkaufserlös über mehrere Jahre in Cantab Fonds reinvestieren, heisst es weiter.
Der Abschluss der Akquisition dürfte gemäss den Angaben voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2016 erfolgen. Die Übernahme von Cantab wird danach voraussichtlich schon im ersten vollen Jahr des Eigentums eine deutlich positive Auswirkung auf GAMs operatives Ergebnis pro Aktie haben.
Mehr Diversifikation
Mit der Akquisition von Cantab beschleunige GAM die Diversifikation der aktiven Anlagelösungen, heisst es weiter. «Die Markturbulenzen infolge des Resultats des Referendums in Grossbritannien bestärken uns umso mehr in unserer Überzeugung, unsere Strategie der Diversifikation weiter voranzutreiben und unser Unternehmen für langfristiges Wachstum zu positionieren», lässt sich CEO Alexander Friedman in der Mitteilung zitieren.
Gleichzeitig gibt GAM die Lancierung von GAM Systematic bekannt, einer neuen Anlageplattform, welche sich auf systematische Produkte über das gesamte Universum von liquiden alternativen Strategien sowie traditionellen long-only Aktien-, Anleihen- und Multi Asset-Produkten fokussiert. Cantab bilde dabei den Eckpfeiler der neuen Plattform, schreibt GAM.
56 Mitarbeitende
Cantab wurde 2006 gegründet, beschäftigt 56 Mitarbeitende und erzielte 2015 bei Erträgen von 81,9 Mio USD einen Reingewinn von 38,1 Mio USD. Cantab verwaltet zwei Flagschiff-Programme. Die annualisierten Renditen nach Abzug der Gebühren lagen beim CCP Quantitative Programm bei über 7% seit Lancierung im 2007 und beim CCP Core Macro Programm bei über 6% seit Lancierung im 2013. Die langfristigen Korrelationen zu traditionellen Anlageklassen sind bei beiden Programmen gemäss den Angaben tief. Aus diesen zwei Flaggschiff-Strategien wird nach Abschluss der Transaktion die GAM Systematic Produktepalette bestehen.
Nach Abschluss der Transaktion sollen alle 56 Mitarbeiter von Cantab für GAM tätig sein, wie es weiter heisst. Sie werden weiterhin von Cambridge aus arbeiten. (awp/mc/pg)
