Analysten zeigen sich von den Daten positiv überrascht und sehen sich veranlasst, ihre Gewinnschätzungen nach oben anzupassen. Sulzer avancieren bis um 10.05 Uhr um 2,8% auf 991,50 CHF (bisheriges Tageshoch, beziehungsweise neues 52-Wochen-Hoch 1’025 CHF) und gehören damit zu den am besten performenden SPI-Werten. Umgesetzt sind 31’262 Aktien verglichen mit einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 10’579 Titeln. Der Gesamtmarkt (SPI) verliert 0,57% auf 6’137,67 Punkte. Sulzer steigerte den Bestellungseingang um 34% (bereinigt +27%) und lag damit weit über den Erwartungen von rund +11%, wie Urs Brunner von Rahn & Bodmer in einem Kommentar schreibt.
Erwartungen weit übertroffen
Getragen wurde der Zuwachs von Sulzer Pumps und Chemtech die Zuwachsraten von 38% und 91% verzeichneten, verglichen mit den Schätzungen von +10% respektive 22%. Die Werte würden umso mehr überraschen, als Sulzer Ende Februar die Erwartungen eher dämpfte, so Brunner weiter. Es sei anzunehmen, dass die boomende Nachfrage aus dem Öl/Gas-Bereich und die höheren Auslastungsgrade den Spielraum für Preiserhöhungen verbessert hätten. Unter Berücksichtigung der wegfallenden Belastungen durch Hexis rechnet Brunner für 2006 mit einem Gewinnanstieg um knapp 50%.
Gewinneinschätzungen für 2006 und 2007 werden deutlich erhöht
Die Bank Vontobel wird ihre Gewinnschätzungen für 2006 und 2007 ebenfalls «deutlich» erhöhen und auch die Bank Sarasin sieht für ihre Prognosen und auch für das Kursziel von 1’000 CHF Revisionsbedarf. Die Privatbank Wegelin ist vom Anstieg der Sulzer-Aktie über die Marke von 1’000 CHF nicht überrascht und die Bank Leu ist der Meinung, dass sich der Aktienpreis vorläufig nicht abschwächt, trotz der hohen Bewertung. Mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis auf der Basis des geschätzten Gewinns pro Aktie für 2007 von 16 seinen die Sulzer-Aktien attraktiv bewertet, schreibt R&B-Experte Brunner. Zumal die Titel des Konkurrenten Flowserve mit einem KGV von 19 bewertet sind. Brunner erhöht das 12-Monats-Kursziel auf 1’080 CHF. Dagegen ist das Equities Advisory von Julius Bär der Ansicht, dass die positiven Nachricht grösstenteils bereits im Aktienkurs enthalten sind.
(awp/mc/hfu)
Aktienfokus Sulzer: Deutlich fester dank starkem Bestelleingang
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