Das Managementteam des neuen Fonds setzt sich mit Gabriel Micheli, Christoph Butz und Philippe de Weck aus erfahrenen Anlageexperten zusammen. Bisher wurden Anlagen in Forstflächen («Timberland Investments») praktisch ausschliesslich in Form von Private Equity getätigt. Forstanlagen lieferten historisch attraktive langfristige Erträge mit geringer Korrelation und Diversifikationsvorteilen. Direktanlagen erfordern jedoch oft hohe Mindestanlagebeträge und bieten wenig Liquidität.
Wald als die langfristige Anlage schlechthin
PF(LUX)-Timber setzt auf das Thema Holz durch Investitionen in börsennotierte Aktien, wobei der Schwerpunkt auf Unternehmen gelegt wird, die selbst Wälder besitzen und/oder verwalten. Dieser Ansatz bietet Anlegern vergleichbare Vorteile wie Direktinvestitionen in Waldflächen, bei gleicher Liquidität und Marktgängigkeit wie ein herkömmlicher Investmentfonds. Manager Gabriel Micheli erklärt: «Unseres Erachtens ist Wald aus mehreren Gründen die langfristige Anlage schlechthin. Sein biologisches Wachstum ist stetig und hält unabhängig von makroökonomischen Bedingungen an. Daher ist Holz eine wirksame langfristige Absicherung gegen Inflation und bietet sich für eine mögliche Portfoliodiversifikation an.»
China hat seine Holzimporte zwischen 1997 und 2005 verdreifacht
«Wir glauben zudem, dass die Attraktivität von Holz infolge des steigenden Umweltbewusstseins weiter zunehmen wird. Als Baumaterial kommt Holz wieder in Mode, denn es ist energieeffizienter und vielseitiger einsetzbar als andere Materialien wie Zement, Ziegel oder Stahl und kann überdies wiederverwertet werden.» «Wenn ausserdem die Preise für fossile Brennstoffe auf lange Sicht weiter klettern, steigt auch der Optionswert von Holz als künftige CO2-neutrale Energiequelle, denn Holz ist der wahrscheinlichste Kandidat für so genannte Biotreibstoffe der zweiten Generation aus Holzzellulose.» Die Holznachfragekurve zeichnet das Wirtschafts- und Bevölkerungswachstum nach, aber viele Länder haben nicht genug eigene Forstressourcen, um mit der steigenden Nachfrage Schritt zu halten. China hat zum Beispiel seine Holzimporte zwischen 1997 und 2005 verdreifacht.
«Unendliche Produktivität»
Anlagen in Holz sind nicht nur für die Anleger, sondern auch für die Umwelt von Vorteil. Laut Christoph Butz, Co-Manager des Fonds und Pictets Nachhaltigkeitsexperte, «werden Wälder künftig immer wertvoller, vor allem wenn wir uns bewusst werden, wie wirksam sie Kohlenstoff binden und lagern. Da derzeit fast 20% der weltweiten Treibhausgase durch Entwaldung freigesetzt werden, dürfte sich durch Aufforstungen und dem Erhalt der Wälder der Klimawandel am effizientesten bekämpfen lassen.» Renaud de Planta, für Themenfonds zuständiger Teilhaber, fügt hinzu: «Der Start unseres Timber-Fonds belegt Pictets Expertise bei der Auflegung und Verwaltung innovativer Themenfonds mit Blick auf die Nachhaltigkeit. Im Zuge der Globalisierung drängen weltweite Branchenfaktoren geografische Realitäten immer stärker in den Hintergrund. Wir konzentrieren uns auf Sektoren mit Ertragsüberschussdynamik, denn nachhaltige Trends schneiden langfristig besser ab als vorübergehende Spekulationsschübe. Dies gilt insbesondere für Wälder, denn bei nachhaltiger Bewirtschaftung sind sie unendlich produktiv.»
Der Fonds steht institutionellen, privaten und Retailkunden in der Schweiz, Benelux, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Hong Kong, Italien, Lichtenstein, Österreich, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden und Grossbritannien zur Verfügung.
(Pictet/mc/hfu)
Pictet & Cie
Pictet & Cie wurde 1805 in Genf gegründet und ist mit verwahrten und verwalteten Vermögenswerten von über CHF 372 Mrd. per 30. Juni 2008 eine der grössten Schweizer Privatbanken und einer der bedeutendsten unabhängigen Vermögensverwalter Europas. Pictet & Cie ist in Form einer Kommanditgesellschaft mit sieben unbeschränkt und solidarisch für die Verpflichtungen der Bank haftenden Teilhabern organisiert. Die Pictet-Gruppe hat ihren Sitz in Genf und beschäftigt mehr als 2’900 Mitarbeiter. Die Gruppe hat Büros in folgenden Finanzzentren: Barcelona, Dubai, Florenz, Frankfurt, Hongkong, Lausanne, London, Luxemburg, Madrid, Mailand, Montreal, Nassau, Paris, Rom, Singapur, Turin, Tokio und Zürich.
Pictet Funds S.A. wurde 1997 als Fondsvertriebsgesellschaft gegründet. Sie ist im Besitz von Pictet & Cie und vertreibt mehr als 90 Anlagefonds, die einem verwalteten Vermögen von über CHF 64 Mrd. entsprechen, das grösstenteils von Pictet Asset Management verwaltet wird. Pictet Asset Management (PAM) ist die institutionelle Vermögensverwaltungsabteilung von Pictet & Cie. Pictet Asset Management umfasst sämtliche Tochtergesellschaften und Divisionen der Pictet-Gruppe, die in der institutionellen Vermögensverwaltung tätig sind. Es sind dies Pictet Asset Management Switzerland (inkl. Pictet Asset Management AG, eine der Aufsicht der Eidg. Bankenkommission unterstellte Schweizer Gesellschaft), Pictet Asset Management Limited, eine der Aufsicht der britischen Financial Services Authority unterstellte britische Gesellschaft, und Pictet Asset Management (Japan) Limited, eine der Aufsicht der Financial Services Agency of Japan unterstellte japanische Gesellschaft.
