Die Gewinnziffern lagen am unteren Ende der Erwartungen und die Kommentare der Analysten fielen entsprechend zurückhaltend aus. Bis um 11.10 Uhr gehen sia Abrasives um 2,50 CHF oder 0,5% auf 459 CHF zurück. Gehandelt sind allerdings lediglich knapp 300 Stück, bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von gegen 1’200 Aktien. Der Gesamtmarkt (SPI) steht mit einem Plus von 0,01% gehalten bei 7’248 Punkten.
Erwartungen nur knapp erfüllt
Der EBIT von sia Abrasives lag 2006 bei 31,5 Mio CHF und der Reingewinn bei 22,6 Mio CHF, womit die Erwartungen nur knapp erfüllt wurden. Die Analysten wiesen unisono darauf hin, dass dabei der Gewinn von einem Grundstückgewinn in der Höhe von 2,8 Mio CHF noch ‹geschönt› wurde.
Weniger glanzvolle Ergebnisqualität als erwartet
Die Ergebnisqualität sei angesichts des Immobiliengewinns etwas weniger glanzvoll ausgefallen als erwartet, schreibt dazu die ZKB. Und Helvea ist der Meinung, man müsse in dieser Hinsicht das Ergebnis zumindest genauer anschauen. Helvea will die Schätzungen für sia Abrasives im Anschluss an die Analystenkonferenz geringfügig anpassen, sieht aber kein nennenswertes Aufwärtspotential für die Umsatz- und Ergebnisprognosen.
Aussichten verhalten positiv
Auch die Bank Vontobel wird die Schätzungen nur geringfügig anpassen. Die Aussichten für sia Abrasives seien angesichts des schwer vorhersagbaren weltweiten Wirtschaftswachstums verhalten positiv, so die Bank. Die Produktepipeline sei zwar attraktiv, doch die Schleifmittelbranche bleibe weltweit unter strukturellem Druck und die Möglichkeiten für sia Abrasives für weitere Verbesserungen blieben begrenzt.
Aktie auf längere Sicht nicht uninteressant
Die ZKB wiederum ist der Ansicht, dass zumindest die Aktie nach dem verhaltenen Start ins Jahr 2007 bewertungsmässig auf längere Sicht nicht uninteressant sei. (awp/mc/ab)
