Aktienfokus Sulzer: Trotz gutem Bestelleingang mit Verlusten – Gewinnmitnahmen

Bis um 11.10 Uhr sinken Sulzer um 0,2% oder 1,0 CHF auf 585,0 CHF. Die Aktie ist mit Verlusten in den Handel gestartet, kletterte kurzzeitig ins Plus ehe die Verluste wieder einsetzten. Seit gut einem Jahr verzeichnen die Titel einen stetigen Anstieg. Nicht zuletzt seit Monatsbeginn verbesserte sich der Kurs von einem Niveau bei 530 CHF auf über 580 CHF. Der SPI legt am Donnerstag um 0,4% auf 4’890,8 Punkte zu.

Deutlich übertroffen
Sulzer hat mit dem Bestellungseingang von 1’304,7 Mio CHF die Bandbreite der Analystenerwartungen von 1’215,0 Mio bis 1’252,6 Mio CHF deutlich übertroffen. Dabei seien dank der starken Nachfrage in den Bereichen Öl-, Gas- und Energieerzeugung sowie in Nordamerika die Bestellungen in der Division Pumps über erwarten angekurbelt worden, schreibt ZKB-Analystin Carla Barella.

Überdurchschnittlich gut positioniert
Sulzer bleibe im Engineering Sektor überdurchschnittlich gut positioniert, erklärt Beat Fueglistaller von der Bank Vontobel. Der gute Auftragseingang unterstütze die Margenerholung in den wichtigsten Divisionen und deute auf ein gutes Ergebnis hin. Der Analyst wird seine Gewinnschätzungen für 2005 und 2006 um rund 10% erhöhen. Carla Barella wird ihre Schätzungen bei Bekanntgabe des Semesterergebnisses am 25.08.05 überprüfen.

Solide Nachfrage
Höhere Gewinnschätzungen sind auch von Seiten Helvea und Bank Leu zu erwarten. Helvea-Analyst Volkan Göçmen will zudem das Kursziel von derzeit 570 CHF leicht anheben und belässt das Rating unverändert auf «Neutral». Der Auftragseingang scheine von sehr guter Qualität zu sein, nicht nur wegen des sich verbessernden Preisumfelds für Neuinstallationen, sondern insbesondere auch dank einer soliden Nachfrage im Service Geschäft, schreibt Göçmen in seinem Kommentar.

Tieferer Gewinn bei Metco und Turbo Services
Die Bank Leu wird die Erwartungen für Umsatz und Gewinn in den Divisionen Pumps und Chemtech erhöhen, rechnet aber aufgrund der Restrukturierung in den Niederlanden, wie von Unternehmensseite bestätigt, mit einem tieferen Gewinn bei Metco und Turbo Services. Die Analysten stellen zudem eine Revision des Kursziels von derzeit 560 CHF in Aussicht bei einem unverändertem Rating «Hold». (awp/mc/as)