Dies erklärte Max Chuard, Leiter Corporate Finance & Investor Relations, an einer Telefonkonferenz. Die Transaktion werde vollständig über Kreditfazilitäten finanziert. Am 2. Juli hatte Temenos den Aktionären von Financial Objects je Titel 60 Pence geboten. Die Offerte wird mit 27,2 Mio GBP bewertet.
Markt-Position verbessert
Die Übernahme werde Position von Temenos im schnell wachsenden Markt für Bankensoftware verbessern, hiess es weiter. Financial Objects erfülle dabei die wichtigsten Kriterien, welche Temenos für mögliche Akquisitionen aufgestellt hat. So stimme beispielsweise die Grösse. Financial Objects erwirtschaftete im Jahr 2007 einen Umsatz von 21,2 Mio GBP (Betriebsgewinn 3,0 Mio GBP, Gewinn 2,7 Mio GBP, EBIT-Marge 14,3%). Temenos gibt als Grösse für den Umsatz, die eine Übernahmekandidat aufweisen muss, eine Bandbreite von 20 bis 50 Mio USD an.
Signifikantes Kostensynergiepotenzial
Ausserdem müssten Übernahmen für Temenos einen Gewinnbeitrag leisten, so Chuard weiter. Diese Vorgabe werde mit der vorliegenden Transaktion bereits im laufenden Jahr erfüllt. Temenos rechnet mit einem signifikanten Kostensyngergiepotenzial. Dank der guten Präsenz von Financial Objects in Grossbritannien und Skandinavien werde auch der Vertrieb gestärkt. Gemäss Temenos könnten dadurch vor allem in Nordeuropa über Cross Selling die Umsätze gesteigert werden.
Kundenbasis gestärkt
Ein weiteres Übernahmekriterium ist die Stärkung der Kundenbasis. Auch dies sei mit der Akquisition von Financial Objects gewährleistet, so Chuard. Schliesslich zähle das Unternehmen über fünfzig Core Banking-Kunden.
Gewinnprognosen leicht erhöht
Temenos hat in der Folge die Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2008 leicht angehoben. 2008 werde Financial Objects für die Konsolidierungsperiode vom 11.9. bis 31.12.08 einen Umsatzbeitrag von 11 Mio USD und einen Beitrag zum Gewinn pro Aktie (EPS) in der Höhe von 0,01 USD leisten, erklärte CFO David Arnott. Arnott rechnet mit Restrukturierungskosten aus der Integration in der Höhe von 1 Mio USD, was für das Jahr 2009 die Kostenbasis signifikant reduzieren dürfte.
Unveränderte EBIT-Guidance von 88,6 Mio. Dollar
Für 2008 rechnet Temenos nun mit Linzenzeinnahmen von 178,5 (bisher erwartet 176,5) Mio USD, einem Umsatz von 444 (433) Mio USD und Kosten im Umfang von 355,4 (344,4) Mio USD. Die EBIT-Guidance bleibt mit 88,6 Mio USD unverändert, für die EBIT-Marge wird neu mit einem Wert von 20 (20,5)% gerechnet. Die Guidance für den Gewinn je Aktie (EPS) wird auf 1,40 (1,39) USD erhöht. Dabei handle es sich eigentlich um eine Bestätigung der bisherigen Ziele, die um die Akquisition von Financial Objects angepasst worden sei, erklärte Arnott. «Denn wir sehen derzeit keinen Rückgang in der Nachfrage nach unseren Dienstleistungen respektive in unserem Geschäft.»
Für 2009 EBIT-Marge von 24 % erwartet
Im Jahr 2009 werde Financial Objects einen Umsatz von 40,0 Mio USD beisteuern, so Arnott weiter. Auf Stufe EBITA dürfte die Akquisition 9,4 Mio USD beisteuern und die EBITA-Marge von Financial Objects werde 24% betragen. Der EPS-Beitrag wird auf 0,08 USD geschätzt. Den Prognosen liege die Annahme zu Grunde, dass 2009 3,1 Mio USD und im Folgejahr 5 Mio USD an Kostensynergien realisiert werden können. Nicht berücksichtigt wurden mögliche Umsatz-Synergien. Damit sei die Guidance eher konservativ, sagte Arnott. Eine Guidance für 2009 auf Gruppenebene wird Temenos zu einem späteren Zeitpunkt abgeben. (awp/mc/pg/06)
