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Zürich – Die Anlagen der Schweizer Pensionskassen haben sich gemessen am Pensionskassen-Index der Credit Suisse im vierten Quartal 2012 positiv entwickelt. Im Berichtsquartal nahm der Index um 1,29 Punkte beziehungsweise um 0,97% zu und liegt per 31. Dezember bei 133,60 Punkten, teilt die CS am Mittwoch in einer Vorabmeldung mit. Die Jahresbilanz des Index fällt mit einer Rendite von 7,20% sehr gut aus.
Zum positiven Resultat im vierten Quartal haben gemäss CS der Monat November mit 0,68% und der Dezember mit 0,42% beigetragen, während der Oktober ein leichtes Minus von 0,13% verzeichnete. Dabei trugen die Sparten Aktien Schweiz (0,55%), Immobilien (0,31%), Schweizerfranken Obligationen (0,11%) und nach zwei negativen Jahren erstmals wieder die Sparte Liquidität (0,13%) zur positiven Rendite im Schlussquartal bei.
Die BVG-Mindestverzinsung, wie der CS-Index ebenfalls ausgehend von 100 zu Anfang des Jahres 2000, legte im Berichtsquartal um weitere 0,37% bzw. 0,53 Punkte auf den Stand von 141,54 Stellen zu. Somit verkleinerte sich die Differenz zum CS-Index per Ende Dezember auf 7,94 Punkte und hat sich so seit Ende 2011 (14,82 Punkte) beinahe halbiert.
Verstärktes Aktien-Engagement im 4. Quartal
In der Anlageallokation fällt auf, dass im vierten Quartal die Liquiditätsquote wieder leicht gestiegen ist und zwar auf 7,5% gegenüber 7,2% im Q3. Ebenfalls erhöht haben sich die Engagements in Aktien Ausland (16,8%) und in Aktien Schweiz (12,5%). Reduziert haben sich hingegen die Engagements in Schweizerfranken Obligationen (24,9%), in Immobilien (20,7%), in Fremdwährungsobligationen (8,8%) und in Hypotheken (2,8%). Die Schweizerfranken Quote ist per 31. Dezember wieder auf über 78% gestiegen (zuvor 78,5%).
Höchste Anlagerendite seit 2009
Die im Gesamtjahr 2012 erzielte Anlagerendite von 7,20% stelle den höchsten sei 2009 erreichten Wert dar, heisst es weiter. Damals lag die Rendite bei 10,86%. Die BVG-Vorgabe wurde im Jahr 2012 um 5,7% übertroffen und die annualisierte Rendite des CS-Index beträgt per Jahresende 2,25%. Demgegenüber steht die annualisierte BVG-Mindestverzinsung, die 2,71% beträgt.
Die detaillierte Auswertung des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index für das 4. Quartal 2012 soll in rund zwei Wochen publiziert werden. Die Berechnung des CS-Pensionskassen-Index basiert auf den ausgewiesenen Performances der schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen, deren Vermögenswerte bei der Credit Suisse im Rahmen eines Global Custody verwahrt werden. Die Vermögensverwaltung bzw. Beratung hingegen erfolgt entweder durch die Pensionskassen selber oder durch Dritte. Auf die Performance der jeweiligen Vorsorgeeinrichtungen habe die CS in der Rolle als Global Custodian keinen Einfluss. (awp/mc/pg)
