Zürich – Per Anfang Oktober hat die Plenum Investments AG (Plenum) gemeinsam mit der Anlagestiftung Winterthur AWI die alternative Anlagegruppe Insurance Debt Europe Hedged CHF lanciert. Die Anlagegruppe rundet das Angebot für Pensionskassen im hochrentierenden Segment für Versicherungsanleihen ab. Das Anlageziel ist eine langfristige stabile Nettorendite von 3 – 3.5% in CHF. Die Umsetzung der Anlagestrategie erfolgt durch Plenum.
Die Anlagegruppe investiert in Nachranganleihen von mehrheitlich in Europa ansässigen Versicherungsgesellschaften. Sie ermöglicht den effizienten Zugang zu weniger liquiden Tier-2Emissionen kleinerer Versicherer und Restricted Tier-1-Instrumenten, die sich zunehmend im europäischen Markt für nachrangige Anleihen etablieren. Dabei profitieren Investoren von Sektor-, Rating- und Illiquiditäts-Prämien, die diese Anlageklasse auszeichnen. Die gewählte Struktur erlaubt es, dass neben Pensionskassen auch andere institutionelle Investoren investieren können.
Daniel Grieger, Partner und verantwortlicher Manager für diesen Geschäftsbereich führt aus: «Das Segment der weniger liquiden Privatplatzierungen von Versicherungen eignet sich vor allem für Pensionskassen» und «wir sind froh, die AWI an unserer Seite zu haben, denn sie hat über all die Jahre eindrücklich bewiesen, dass sie im Geschäft der alternativen Anlagen erfolgreich tätig ist. Versicherungsnachränge stellen dazu die logische Ergänzung dar.»
Mit tiefgehender Fundamentalanalyse, einer fokussierten Betrachtungsweise und regelmässigem Austausch mit den Entscheidungsträgern der Emittenten soll die Dynamik in der Versicherungsbranche genutzt werden. Rötger Franz, Partner und Portfoliomanager unterstreicht: «In einer Zeit wachsender Inflationsängste und hoher Verschuldung erhalten Anleger die Chance, ihr bestehendes Portfolio an die aktuellen Herausforderungen anzupassen und zu optimieren.» Er ergänzt: «Nachranganleihen im Versicherungssegment weisen im Vergleich zu anderen Sektoren eine überdurchschnittliche Prämie für das tatsächliche Kreditrisiko auf.»
Michael Zuppiger, Geschäftsleiter und Leiter Marktbearbeitung bei der AWI weist drauf hin: «Es freut uns, dass wir mit Plenum einen kompetenten und spezialisierten Partner für dieses Anleihesegment gewinnen konnten, denn europäische Versicherungsnachränge sind komplementär zu unseren bestehenden Strategien. Zudem ermöglichen sie Pensionskassen, interessante Risikoprämien in einem hochregulierten Umfeld zu erhalten.» (Plenum Investments/mc/ps)
Die Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWI) wurde im Jahre 1984 von 14 Pensionskassen mit dem Ziel der gemeinsamen Anlage von Vorsorgevermögen gegründet. Heute zählt sie mehr als 170 Anleger.
Plenum Investments AG ist ein unabhängiger, auf Versicherungsrisiken spezialisierter Investment Manager für institutionelle Kunden. Die Kernkompetenz liegt im Management von Naturkatastrophen, Langlebigkeitsrisiken und regulatorischem Versicherungskapital.
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