Das operative Geschäft verbuchte gar eine Ergebnisverbesserung um 14,1% auf 193,3 Mio CHF. VR-Präsident Roland von Büren zeigte sich am Montag anlässlich der Bilanzmedienkonferenz zuversichtlich für das laufende Jahr. Dieses sei gut angelaufen, sagte von Büren gegenüber AWP. Deshalb erwarte er ein Ergebnis für 2008 im Rahmen des «ausgezeichneten Resultats» von 2007. Die Bank gehe dabei von einer stabilen Entwicklung – im «besten Fall von einer leichten Zunahme» – des Zinsdifferenzgeschäfts aus, so von Büren weiter. Aufgrund der herrschenden Unsicherheiten an den Märkten rechnet Valiant mit gehaltenen Kommissions- und Dienstleistungserträgen. Als Folge der Expansion werde mit einem Geschäftsaufwand leicht über dem Niveau von 2007 gerechnet.
Aufwand/Ertrags-Verhältnis auf 46,6% verbessert
Bereits im abgelaufenen Jahr verbuchte Valiant eine Steigerung des Geschäftsaufwandes um 3,8% auf 193,1 Mio CHF. Dem stand indes eine Steigerung des Bruttoerfolgs um 6,7% auf 414,1 Mio CHF respektive gegenüber. Dank der im Vergleich zum Bruttoerfolg unterproportionalen Erhöhung des Aufwands verbesserte sich das Aufwand/Ertrags-Verhältnis auf 46,6% (47,9%). Der Bruttogewinn verbesserte sich um 9,3% auf 221 Mio CHF. Sehr positiv habe sich das Wertschriften- und Anlagegeschäft entwickelt mit einem Anstieg des Erfolgs um 4,8% auf 311 Mio CHF, sagte CEO Kurt Streit. Zu verdanken sei dies einer «bemerkenswerten» Volumensteigerung. Der Erfolg im Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft erhöhte sich um 11,0% auf 80,2 Mio. Im Handelsgeschäft nahm der Erfolg dank höherer Erträge aus dem Devisen- und Sondergeschäft um 5,1% auf 14,0 Mio CHF zu.
Kundenvermögen auf 14,7 Milliarden Franken gesteigert
Die durch die beiden Tochterbanken betreuten Kundenvermögen erreichten per Ende 2007 einen Stand von 14,7 (VJ 13,8) Mrd CHF. Die Valiant Privatbank AG allein verzeichnete eine Zunahme der Assets under Management von 5,3% auf 493 Mio CHF. Der Netto-Neugeldzufluss betrug dabei 148 Mio CHF, was den Vorjahreswert um 1,6% übertraf. Per Ende 2007 wies der Konzern eine Bilanzsumme von 17,9 Mrd CHF (+4,1%) aus. Die Ausleihungen erhöhten sich um 6,6% auf 16,0 Mrd CHF. Die Kapitalrendite belief sich auf 10,1%. Damit sei die strategische Zielsetzung, wonach dieser Wert die Rendite für risikoarmes Kapital um mindestens 4% übersteigen soll, einmal mehr übertroffen worden, ergänzte Streit. Die Kernkapitalquote (Tier 1) betrug 14,5%.
Aktienrückkauf
Die Ausleihungen an Kunden erhöhten sich um 6,6% auf 16,0 Mrd CHF. Dazu haben die Hypothekarforderungen mit einer Zunahme von 722,6 Mio CHF rund 3/4 beigetragen. Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vom 16. Mai 2008 zusätzlich zur Ausschüttung einer Bruttodividende von 3,10 CHF (Vorjahr 2,80 CHF plus Jubiläumsdividende von 1,40 CHF) den Rückkauf von maximal 800’000 Aktien vor. Dies entspricht 4,9% der insgesamt 16’467’882 ausstehenden Aktien. Valiant habe über 46’000 Aktionäre, wobei keiner 3% der Aktien oder mehr besitze, ergänzte von Büren.
Aktie notiert praktisch unverändert
Die im Rahmen des an der GV 2007 beschlossenen Aktienrückkaufs erworbenen 527’118 Aktien sollen vernichtet werden und das Aktienkapital entsprechend um 263’559 CHF herabgesetzt werden. Die von Valiant vorgelegten Ergebnisse haben die Erwartungen der Bank Vontobel erfüllt. Das neue Rückkaufprogramm ist gemäss Analyst Tobias Brütsch positiv zu werten. Die Aktien, die 2007 eine Jahresperformance von 29% auf 176,80 CHF verbuchten, notierten am Montag bis gegen 13.25 Uhr fast unverändert auf 186,40 CHF (-0,05%). Der Gesamtmarkt (SPI) gab 1,88% auf 6’072,50 Punkte nach. (awp/mc/ps)
