Die Studie hat den primären Endpunkt der statistischen Nicht-Unterlegenheit (non-inferiority) gegenüber den Vergleichspräparaten erreicht, wie das Basilea am Freitag nach Börsenschluss mitteilte. Damit ist das Unternehmen auf Kurs zur geplanten Einreichung von Zulassungsanträgen für eine zweite Indikation von Ceftobiprol. Bisher wurde Zulassungsanträge für den Wirkstoff in den USA, Kanada und Europa für eine andere Indikation – die Behandlung von schweren Infektionen der Haut und der Weichteile (sSSSI)- eingereicht. Die Basilea-Titel ziehen bis um 12.15 Uhr bei sehr hohen Volumen um 3,65% auf 269,25 CHF an. Der Gesamtmarkt gibt um 1,1% nach.
Durchwegs positiv beurteilt
Die Studienergebnisse werden von Finanzanalysten durchwegs positiv beurteilt. Olav Zilian von Helvea sieht die ersten Ergebnisse aus der Studie als ‹einen weiteren Meilenstein in der Erfolgsgeschichte von Basilea›: «Die Ergebnisse sollten jegliche grössere Zweifel am breiten therapeutischen und damit kommerziellen Erfolg des Antibiotikums beseitigt haben», so Zilian. Er rechnet bis 2017 mit Spitzenumsätzen von rund 2,2 Mrd CHF. Helvea hält damit an der ‹Buy›-Empfehlung mit einem Kursziel von 406 CHF fest.
Daten stimmen zuversichtlich
«Die Resultate der Studie sind positiv ausgefallen», so Markus Metzger von der Bank Vontobel im ‹Vontobel Morning Focus›. Die Daten würden überdies zuversichtlich stimmen für die Ergebnisse der HAP-Schlüsselstudie, deren Publikation noch dieses Jahr erwartet wird, heisst es weiter. Die Spitzenumsatzprognosen für drei Indikationen (CSSI, HAP und CAP) von Ceftobiprole veranschlagte er bisher mit insgesamt 1,2 Mrd CHF. Er werde diese Prognosen überprüfen ‹und möglicherweise nach oben anpassen›. Derzeit bewertet Helvea die Aktie mit ‹Hold›; das Kursziel liegt bei 263 CHF.
Spitzenumsatzpotenzial auf 850 Mio CHF veranschlagt
Die UBS erwartet die Zulassung von Ceftobiprol gegen sSSSI in den USA und in Europa für Mitte 2008 und veranschlagt das Spitzenumsatzpotenzial auf 850 Mio CHF. Für die Indikation Lungenentzündung wird mit einer Marktzulassung Mitte 2008 in den USA und Mitte 2009 in Europa gerechnet. Hier wird ein Spitzenumatzpotenzial von 540 Mio CHF erwartet. Die UBS bestätigt die ‹Buy›-Empfehlung mit einem Kursziel von 345 CHF.
12-Mte-Kursziel von 315 CHF
Goldman Sachs belässt das 12-Mte-Kursziel von 315 CHF für den Titel ebenfalls unverändert und sieht den Titel als ’neutral›. Für Anfang 2008 erwartet GS die Zulassung für die Indikation sSSSI und für Ende 2008 weitere Daten für die Indikation Lungenentzündung. Als Hauptrisiko werden die HAP-Studien angesehen. Ohne HAP betrage das Kursziel 280 CHF, heisst es weiter. (awp/mc/gh)
